2025-07-24 11:08:40 5,264次浏览

近期,A股制药、医疗板块呈现上行趋势。从药ETF(562050)看龙头药企整体走势,“八连涨”后回调仅1日,今日(7月22日)再度向上,一度升逾2%。成份股博瑞医药、迪哲医药创下历史新高,康弘药业、丽珠集团盘中触及涨停。医疗板块悄然五连升,A股最大医疗ETF(512170)场内价格创下4个月新高!全天放量成交7.24亿元。成份股英科医疗、爱美客涨逾4%居前,昭衍新药、泰格医药等CXO概念普跌。从催化来看,政策加强对创新药的全链条支持或仍是主要驱动。研发上,医保数据开放与资本供给双管齐下;准入上,建立医保目录动态调整与商保创新药目录双轨制。 近日,国家医保局召开首场医保支持创新药械系列座谈会,围绕“对创新药械开展医保综合价值评价”议题深入交流。 有机构研究表示,中国创新药市场产业逻辑向上,叠加政策支持和出海突破,行业前景广阔,预计中国创新药市场规模或将由2024年的近5500亿元,增长至2030年的突破20000亿元,年复合增长率或将高达24.1%。 就二级市场投资而言,华安证券最新研报指出,在医药板块,创新或依旧是主线,创新板块包括创新药、创新器械、AI医疗等,也包括新技术的脑机接口、机器人和干细胞等细分方向。 该机构认为,药品公司的思路会聚焦“药品龙头公司(具备技术平台+大市值)+存量药品业务稳定而有额外新增量如投资参股、BD等参与了创新(原料药公司参与的创新品种有新进展)”。另外一方面也需要关注筹码结构出清而低估值的标的,拉长到2025年底维度看,一些标的也相对容易跑出绝对收益(冷门的IVD、器械等)。 把握中国龙头药企价值重估机遇,配置工具关注国内首只药ETF(562050)。聚焦A股50大龙头药企,重仓创新药,兼顾中药,且完全不含医疗和CXO。 同时看好医疗器械、CXO,可以关注A股最大医疗ETF(512170)。聚焦“医疗器械+医疗服务”,与AI医疗高相关,覆盖6只CXO龙头股。场外联接基金(A类 162412 / C类 012323)。风险提示:医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31。药ETF被动跟踪中证制药指数,该指数基日为2011.12.30,发布日期为2013.7.15,2020-2024年分年度历史收益分别为:41.61%、-9.10%、-21.09%、-3.70%、-6.53% ,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的医疗ETF、药ETF的风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,医疗ETF联接基金的风险等级是R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

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