2025-07-27 13:30:06 4,995次浏览

2019年7月22日,定位“硬科技”的科创板正式开市,也标志着注册制试点落地。截至2025年7月22日,科创板累计有591家公司上市(含已退市两家),IPO募集资金合计9271.56亿元,总市值超过7万亿元。科创板显著优化了A股市场行业结构,成为关键核心技术攻关新型举国体制的重要平台。 分券商看,共有65家券商为591家科创板企业提供承销保荐服务,其中中信证券承销数量最多,为99家(含联合承销,下同);中金公司、中信建投、原海通证券、华泰联合分别以70家、64家、62家、55家的承销数量位列第二至五位。如果将原国泰君安和海通证券合并计算,国泰海通IPO承销数量为112家,排名第一。来源:wind从承销金额看,国泰海通、中信证券、中金公司、中信建投、华泰证券位列前五,承销金额分别为2137.77亿元、1670.69亿元、1302.54亿元、880.15亿元、622.88亿元,合并后的国泰海通领先优势较大,这或与两家券商大本营在上海有一定关联。 从科创板IPO承销数据看,中信建投依然位居前五,在量上没有掉队。然而,中信建投因“踩雷”科创板欺诈发行并列第一股——紫晶存储,投行声誉受到很大影响,连续三年被中证协评为B类投行。科创板开市六年来,共退市两家企业,其中一家便是中信建投保荐的紫晶存储。 从科创板创立以来,中信建投凭借“三中一华”的光环,在科创板保荐的IPO企业数量十分可观。wind数据显示,2019-2024年、2025年前七个月,中信建投成功保荐上市的IPO企业数量(不含联合承销)分别为9家、11家、12家、14家、10家、1家、0家,合计57家。如果加上联合承销的IPO企业,中信建投6年间在科创板合计承销的数量为64家。根据同花顺iFind数据,中信建投在6年间通过承销的64家IPO企业数量,合计获得48.43 亿元的承销保荐收入,接近50亿元。 但从2024年开始,中信建投在科创板保荐上市的企业数量断崖式减少,一方面与2023年“8.27”收紧IPO再融资的政策有关,另一方面与公司深度陷入紫晶存储欺诈发行案有关。 紫晶存储主要从事蓝光数据存储系统核心技术的研发、设计、开发,提供基于蓝光数据存储系统核心技术的光存储介质、光存储设备和解决方案的生产、销售和服务。2020年2月26日,紫晶存储在科创板上市,募资10.22亿元,中信建投将1.19亿元承销保荐佣金收入囊中。 经查,紫晶存储存在以下违法事实:2017年至2019年,紫晶存储《招股说明书》通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式累计虚增营业收入约2.22亿元、累计虚增利润约8600万元,每年虚增的营业收入分别占当年营业收入的13.9%、27.75%、42.97%,每年虚增的利润分别占当年利润总额的35.82%、32.59%、137.33%。并且,截至招股说明书签署日,《招股说明书》未按规定披露对外担保余额合计13500.12万元。 紫晶存储在上市后,继续通过前述财务造假方式虚增营业收入、利润。《2019年年度报告》和《2020年年度报告》中,紫晶存储分别虚增营业收入约2.71亿元、3.28亿元,占当期报告记载的营业收入绝对值的52.46%、58.26%;虚增利润约1.45亿元、1.69亿元,占当期报告记载的利润总额绝对值的94.55%、150.21%。并且,紫晶存储2019、2020和2021年年度报告均存在未按规定披露对外担保的情况。 根据《证券法》有关规定,紫晶存储构成欺诈发行、信息披露违法违规,是科创板欺诈发行并列第一股(另一家是泽达易盛)。目前,紫晶存储已经退市。 因中信建投在紫晶存储IPO保荐和持续督导期间未勤勉尽责,公司保代及相关负责人遭到重罚。中信建投公司层面虽然没有遭重罚,但公司联合其他中介机构交纳约12.75亿元承诺金,用来赔付投资者损失。 尽管中信建投并没有因紫晶存储欺诈发行案遭重罚,但公司投行声誉受到较大影响,执业质量更是受到广泛质疑,公司投行执业质量评级连续三年被中证协评为B类,与A类无缘。

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中信建投承销额仍居前五但执业质量遭遇“滑铁卢” 连续三年与A类投行无缘|科创板6周年
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2025年上半年证券公司承销科技创新债券3813.91亿元 同比增长56.48%

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